随着AI技术发展带来的市场变化，科技投资的逻辑正在发生深刻转变。南开大学金融学教授田利辉指出，本轮科技行情由技术突破、国产替代与AI算力需求爆发三股力量驱动。市场行情已从普遍上涨转向结构分化，投资驱动力从故事导向逐步演变为业绩托底。金融街证券首席经济学家张一认为，电子行业正处于"近20年少见的景气扩张期"。